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个股推荐:OCB(东方股份商业银行) 非利息收入猛增,建议关注

2021-08-11 00:37    来源:东方经济网      字号:

    由“越南建设证券”供稿

  东方股份商业银行 (OCB: HOSE)

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  建议:乐观

  1年目标价: 27800 VND/股8 L# w: U3 o( W, E5 f

  预期收益率: +13,5%

  现价: (于2021.8.06的价格): 24500 VND/股) n/ b$ {) Z2 [ Z3 |+ ~

  推荐理由: x$ M( R! \& I, X* r& \5 b: A

  OCB的业绩与大多数上市银行成正相反。尽管由于净息差NIM的增加,整个银行板块在2021年第二季度明显增长,OCB的净息差同比下降16bps, 仅达3.8%。即便如此,OCB的净利息收入与去年同期相比增长28%, 非利息收入猛增70%,信贷费用同比下降0.64%,使利润增长较去年同期增长83%。因此我们维持对OCB 2021年和2022年的税前利润预测为5.5万亿越盾和6.6万亿越盾,分别同比增长25% 和20%

  OCB计划在不久的将来通过私募发行500万股 ESOP股和7000万股股票。该银行正在与多家投资者就私募发行进行谈判,预计在2021年9月份完成谈判。发布后,我们预期OCB的资本充足率将提高至14%,但平均股本回报率可能将在2021年和2022年分别下降至21% 和22% (发布前预期分别为22.4% 和21.6%)

作者:秩名   责任编辑:刘洋
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