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苏铖再次上调茅台目标价是茅台三季报后的10月底

2017-11-26 12:00    来源:东方经济网      字号:

  记者了解到,喊出茅台未来市值1.85万亿元上下的是安信证券分析师苏铖。在11月16日的分析报告中,他指出三点:一是茅台2017年实际发货预计会超年初计划的2.68万吨;二是“适度量增+实现提价+预收款转化”共同保障2018年的业绩,2019年继续受益于提价和预收款作用,2020年则量增修复;三是2020年前后茅台酒基酒产能(量)达到5.6万吨,略乐观测算,公司在2024-2025年前后年投放量可达到4.48万吨附近,对应净利润预计会超过740亿元(含系列酒),较2017年预测净利润250亿元升幅约200%。

  苏铖是按照1299元/瓶来计算得出茅台净利润超过740亿元的,对照目前819元/瓶的出厂价来看,提价幅度为58.61%。茅台目前的零售价正是1299元/瓶,如果茅台仍保持着对应的渠道利润,那么茅台的官方指导零售价将超过2000元/瓶。

  这并不是苏铖首次对茅台做出预测,根据Wind统计,在2016年,苏铖不过发表了4篇关于茅台的报告,如今2017年还未结束已经发布了9篇之多,几乎达到了每月一篇的地步,其对茅台的目标价也是一路看涨,直至如今喊出了1.85万亿元市值的市场“最强音”。

  2017年1月底至4月底,苏铖发布了4篇关于茅台的研报,虽然目标价有所提高,也不过是将年初的6个月目标价从405元/股提高至475元/股。首次大幅上调是在7月底的报告中,即茅台半年报之后,其将茅台目标价提至580元/股,在随后的两份研报中,茅台的目标价基本稳定。

  苏铖再次上调茅台目标价是茅台三季报后的10月底,“三季度业绩确认积极”,因此调高目标价至710元。一个月后再将茅台短期目标价提升至900元的目前市场最乐观预计,同时也给出了未来1.85万亿元的远景目标。

  在2017年1月底即年内的首份茅台研报中,苏铖预计2020年市值有望达到7000亿元以上,市值天花板仍远。可半年报后,其就将茅台短期市值提高到了7000亿元之上,3年后的目标提前了。

  不难发现,在茅台公布定期业绩报告后,分析师就将茅台的股价目标提升一个台阶,这样做的并非安信证券一家。

作者:佚名   责任编辑:小马
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