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光大风格轮动是光大保德信基金旗下的一只主动型量化产品

2017-10-16 10:25    来源:东方经济网      字号:

  记者了解到,从上半年的走势看,前十之中的恒华科技(37.680, 0.23, 0.61%)、盛通股份(14.280, -0.11,-0.76%)、和晶科技(12.140, -0.22, -1.78%)、联明股份(20.090, -0.32, -1.57%)、银信科技(13.100, -0.23, -1.73%)、飞利信(9.500, 0.08, 0.85%)、全信股份(23.870, -0.13, -0.54%)、易华录(29.200, -0.36, -1.22%)均出现大跌,可面对如此“杯具”的选股,基金经理在二季报中却对自身问题绝口不提,只是表示:“二季度本基金保持高仓位新兴成长股的配置。展望三季度,从行业配置角度看,周期性行业盈利见顶已经确定。以食品饮料和家电为代表的消费类行业,经过二季度的加速上涨,预计估值的吸引力会进一步下降。我们认为现阶段成长股越来越具备配置价值。本基金预计三季度仍将坚持新兴成长股的配置方向。”

  但从此后的市场走势看,煤炭、钢铁等周期行业直到9月份以后才出现调整,而消费行业则依然坚挺到第四季度。虽然最新的季报只披露到了今年二季度,但从业绩表现上看,三季度里交银旗下的上述两只混基依然没有丝毫转强表现。

  此外,光大保德信基金公司旗下的光大保德信风格轮动混合(002305)也以-15.18%的业绩落入前三季度混基跌幅前二十之中。

  据悉,光大保德信基金管理有限公司(光大保德信)成立于2004年4月,由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司(光大证券)和美国保德信金融集团(保德信)旗下的保德信投资管理有限公司(保德信投资管理)共同创建,公司总部设在上海,注册资本为人民币1.6亿元,两家股东分别持有55%和45%的股份。与交银施罗德一样,专业的外资投资公司背景在光大保德信身上也没能发挥功能。

  光大风格轮动是光大保德信基金旗下的一只主动型量化产品,也是业内首只“指数轮动化”产品,即构建大盘、中盘和小盘三类股票库,通过量化模型的方式来跟踪、预测 A 股市场的风格轮动规律,在不同时期从大中小盘板块中选择出未来表现相对强势的,并集中投资于该板块。基金应将至少 60%的非现金资产集中投资于以上三种股票库中的一个股票库。

  这只2016年2月4日正式运行的基金在在发行期共募集了2.17亿元的资金,有效认购户数为534户,个人投资者占比接近100%。而两位基金经理赵大年与翟云飞更是自掏腰包认购了产品,份额在10至50万份之间,从侧面提振了投资者信心。但悲剧的是,截止到今年10月12日,这只基金成立以来的业绩却是-6.4%。

  从今年一、二季报披露的前十大重仓股看,其量化特征非常明显,各季度持股变化大、个股持仓比例低,但从前十大重仓股的走势上看,在对应季度中却多数表现不佳。二季度里五只股票下跌,一季度里有六只股票下跌。

作者:佚名   责任编辑:小燕
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