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杜帅兵认为 监管部门的态度将成为重要因素

2017-08-10 09:21    来源:东方经济网      字号:

  最新数据显示,在工业品价格轮番上涨的情况下,不同品种的上涨逻辑是否有差异?对此,华泰证券(19.250, 0.00, 0.00%)首席策略分析师戴康认为,近期工业原材料价格上涨可分为三类:一是季节性因素驱动,如动力煤当前的价格上涨主要是由于该品种处于旺季,夏季高温来临,且今年高温天气超预期导致季节性用电需求高峰;二是去产能深入推进、环保督查、停工检修导致的供给端收缩、产能出清,如PVC、PTA、涤纶短纤等化工细分品种落后产能持续退出,且库存处于低位,供需处于紧平衡,推动价格上涨;三是下游销量向好带来的需求驱动,如2017年以来新能源汽车销量持续向好,带动产业链上游锂电池需求持续增长,对应拉动锂电池原材料锂、钴等价格上涨。

  戴康表示,对于不同工业品的涨价影响应区别看待。由季节性因素引起的涨价效应仅是短期的,并不能给二级市场带来持续可观的投资机会。而由供给收缩、淡季不淡引起的超预期,以及下游需求持续超预期驱动的行情,则是二级市场对应板块取得显著超额收益的关键所在。

  对于工业品价格未来的走势,刘心田对后期走势看法偏谨慎。“8月中上旬的这波上涨,已经把下半年利好提前透支,9月份价格可能会有所回调。而进入供暖季以后,环保限产可能会带来阶段性行情,但还需要结合未来需求、产能、库存变化等因素综合分析。”

  兰格钢铁网研究中心主任王国清表示,9月和10月份钢价存在高位风险,进入11月份采暖季钢铁价格或进一步反弹。目前市场对利好因素提前反应,会消化一部分上涨动力。

  对于稀土下半年的走势,杜帅兵认为,监管部门的态度将成为重要因素。“如果执法持续从严,产量肯定会减少,价格暴涨后市场的需求量也会相应减少,但供给量与需求量的缺口仍存在。”

作者:佚名   责任编辑:小马
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