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今年中国经济的宏观可能会变差 但是微观会变好

2017-01-10 13:30    来源:东方经济网      字号:

  记者采访了解到,“2017年可能没有指数级的机会,但是结构性的机会会非常多,大致围绕着两个主线展开——业绩和改革。”1月8日,方正证券(7.620, -0.02, -0.26%)首席宏观分析师任泽平在一次活动的主题演讲时如是说。

  任泽平就2017年经济形势作出如下几个判断。

  第一,中国经济处在波动触底的时代。“2017年大家留意会有二次探底,主要是因为房地产的二次回调,今年中国经济的宏观可能会变差,但是微观会变好。”

  究其原因,因为房地产的回调需求是收缩的,但是大量的微观调研表明,中国的企业行业集中度在大幅提升,行业的龙头现在处在一个非常有利的位置上,随着中国环保的压力、安全的风险以及竞争格局的改变,加上银行对传统行业的限贷,在传统行业里将会成长出一批巨头,而这些企业很有可能酝酿十倍的牛股,这是一个完全不同格局的时代。“微观企业的效应在继续的改善,这正是传统行业的希望和出路所在。”

  第二,从2016年的下半年到2017年,中国的宏观政策发生了系统的转向,从稳增长转向防风险和促改革,“这会对我们的经济以及对我们的大类资产产生系统的冲击”。

  任泽平强调,防风险就是风险,比如说抑制资产价格泡沫、再次去杠杆、加强资本账户管制等。

  同时,他认为,促改革就是机会,而今年主题投资的机会都在这三大领域。首先是农业供给侧改革,所带动的绿色有机农业以及土地流转相关的主题。其次是国企混改,“这一次中央经济工作会议明确提出,混改是国企改革的突破口,所以大家一定要重视,像电力、石油、天然气、航空、交运、通信等这些领域所酝酿的产权改革所带来的投资机会”。再次是去产能的加码扩围,“我相信供给侧改革在今年会继续推动,今年绝对不会松懈,而且大家会将从钢铁、煤炭向玻璃、水泥、电解铝以及造船行业进行扩围,部分行业也会迎来转机。包括‘一带一路’这些机会。“

作者:佚名   责任编辑:小燕
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