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保险公司正逐渐成为资本市场最重要的机构投资者之一

2016-12-19 10:02    来源:东方经济网      字号:

  记者采访了解到,由于某些险资的行为越来越“野蛮”任性,监管层的管制正在快速加码。

  保监会副主席陈文辉在接受采访时表示,针对个别保险机构激进投资问题,保监会近期将出台相关措施加以限制,包括保险公司重大股票投资新增部分资金应使用自有资金、重大投资或收购需报备核准等。这对在A股市场加多倍杠杆高调扫货的险资来说,可谓是一声惊雷。

  随着寿险业快速发展,保险资金沉淀的规模越来越大,行业资金积聚、资金运用等金融功能越来越强,保险公司正逐渐成为资本市场最重要的机构投资者之一。

  不过随着“宝万之争”的不断升级、恒大系等资金的介入,以及被扼杀在萌芽阶段的“野蛮人”入侵格力电器(24.830, -0.16, -0.64%)事件,监管层对险资投资股票行为的态度也快速升级。

  陈文辉说,将明确禁止保险机构与非保险一致行动人共同收购上市公司,明确保险公司重大股票投资新增部分资金应使用自有资金,不得使用保险资金。对于重大股票投资行为,须向保监会备案,对于收购上市公司行为,须报保监会事前核准。

  “如果要求险企只能使用自有资金投资股票,且不能联合非保险资金作为一致行动人,那么险企能拿出的资金量必然大打折扣。”中信建投投资顾问胡立震对记者表示,这样一来,险企举牌的资金实力有限,自然也就不如原来那么“任性”。

  不过,北京一家中型券商非银金融分析师认为,“在保监会的强势重申下,禁止参与收购的规定,极大地收窄了险资成为收购资金的可能性。但在无风险利率下行的趋势下,这不一定会改变险资举牌的大趋势,但会让保险机构的投资更加财务投资和价值投资化。”

  陈文辉认为,保险资金整体上较好地践行了机构投资者价值投资理念,但个别保险机构集中举牌、跨领域跨境并购,投资激进,少数公司虚假出资和虚假增资追求快速扩张等,触碰到监管底线。

  “保监会还计划将权益类资产占保险公司总资产比例从40%下调至30%,将单一股票投资占保险公司总资产比例从10%下调至5%。把去年股市异常波动时放宽的投资比例收回来,防止部分激进型保险机构‘钻空子’。”陈文辉说。

作者:佚名   责任编辑:小燕
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