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保险机构已是股市中仅次于基金公司的第二大参与者

2016-11-22 14:32    来源:东方经济网      字号:

  记者了解到,目前华泰证券(20.170, -0.08, -0.40%)分析师罗毅认为,保险资金仍是资本市场的重要参与者。据测算,保险业保费收入在2020年将达到5万亿元,年复合增长率为16%,对应投资资金在2020年约为22万亿元。按照保险资金大类监管给予权益投资比例30%的上限,权益投资金额可达6.6万亿元。即便保持目前14%的谨慎权益投资比例,权益投资累计金额也将达3.1万亿元。目前保险机构已是股市中仅次于基金公司的第二大参与者,基金的最大机构投资者。

  华宝证券分析师李真表示,从上市公司业绩表现来看,相对专业做寿险的公司来讲,混业经营的保险公司表现更好,因为寿险行业对利率下降更敏感,受到的影响更大。整体来看,一方面,保险行业投资股票和证券投资基金收益下降,拖累总投资收益率下行;另一方面,低利率环境导致国债收益率下行,使得保险公司需计提更多准备金应对利率下行风险,这也直接导致保险公司利润减少。

  罗毅认为,目前在经济“L”型走势下,低利率环境将持续,单纯配置债券和定期存款将不能带来满意的投资收益。因此,接下来险企将继续改进固定收益投资、加强权益投资。在固定收益投资上,多利用债券期限利差,参与增信可靠的债权计划(如参与PPP项目),享受低风险下的高回报。在权益投资上,加大蓝筹股如地产、金融等,享受较高的分红率和稳健的股票回报。

  此外,在股权投资策略上,险企可通过设立私募基金等多种方式,投资消费服务升级、医疗健康服务、文化传媒、金融升级服务、互联网等战略新兴产业中的中小微企业股权,选取有良好商业前景、明确挂牌计划和做市计划或存在并购预期的投资标的,积极利用新三板等市场作为重要退出渠道,在把握收益性的同时兼具基金投资的安全性和流动性。

作者:佚名   责任编辑:小燕
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