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国内市场剔除指数和指数增强型基金后共有约80只量化基金

2016-10-20 09:28    来源:东方经济网      字号:

  根据WIND统计显示,自2004年国内首只公募量化基金诞生以来,国内市场剔除指数和指数增强型基金后共有约80只量化基金,包括量化多头和量化对冲产品,其中量化多头产品50余只,量化对冲产品接近20只。

  但是,2015年下半年以来,量化多头基金整体跑赢市场及同类基金的现象持续受到关注。WIND显示,截至10月18日,纳入统计的37只量化多头公募基金近一年回报达到13.76%,大幅跑赢偏股型基金平均水平。同期普通股票型基金、偏股混合型基金的平均回报分别为3.14%、1.16%。

  专家分析,如果把时间拉长至过去三年,量化基金业绩同样可圈可点。纳入统计的21只量化基金实现94.41%的平均回报,较同期普通股票型基金的58.80%和偏股混合型基金的58.87%也显现出了较为可观的优势。

  甚至在普通股票型基金中近一年业绩排名前五的基金中,有4席都由量化基金占据,其中长信量化中小盘股票以39.71%的总回报在可比的134只基金中排名第一,长信量化多策略、南方量化成长、申万菱信量化小盘也都排在前5名。而在偏股混合型基金中,长信量化先锋近一年回报率高达47.01%,位居481只偏股混合型基金榜首,其他如大摩多因子策略等也都排在前列。

  业内人士表示,在经历发展初期是否“水土不服”的争议之后,随着A股市场容量以及复杂程度的提高,量化基金的优势得到体现。相对于主动选股型基金,量化基金的优势不是对单一上市公司的深度挖掘,而是对全市场股票进行广度挖掘,能在分散风险的同时把握行情机会。此外,量化策略模型的建立有效摒弃了主观情绪的误判。

  为何在今年窄幅震荡的市场环境下,量化基金的优势得以体现?对此,长信量化先锋基金经理左金保表示,量化基金最不适合的市场环境是二八极端分化的行情,量化投资强调组合的均衡和分散配置,如果市场是二八或一九极端分化的行情,量化基金相对分散的投资方式,可能不会占据优势。但在行情热点比较分散、行业切换明显的情况下,有利于量化基金发挥出最大优势。

  “2016年个股分化程度虽然比较大,但远不及2015年,因此量化基金能够挖掘出的超额收益其实不及2015年,但是从相对排名而言,量化基金的确较为突出。”另一位资深量化基金经理分析,这主要缘于两点,一是2016年年初熔断下跌之后市场基本保持窄幅震荡,择时策略宣告失效,而多数量化选股基金保持较高仓位运作,因此能够较好地把握住机会;二是2016年没有哪个行业或板块表现特别突出,因此选股更为均衡的量化基金体现出优势。

作者:佚名   责任编辑:小马
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