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债券基金经理“跨界操刀”传统混合型基金

2016-09-28 22:34    来源:东方经济网      字号:

  专家分析,由于不久前,一位基金经理辞职,八大基金同发基金经理变更公告的消息,引来不少热议。从货币基金、债券基金、混合型基金到指数基金,其实基金经理“一拖多”的现象并不罕见。

  银行委外资金定制基金盛行,且固定收益产品需求旺盛,指数基金管理有着单位成本递减效应,债券基金、指数基金进而取代股票基金,成为基金经理“一拖多”的重灾区。除此之外,同时管理指数基金、保本基金的“全能型选手”也逐渐浮现。

  债券基金到混合基金,指数基金到定增基金,基金经理“跨界操刀”如何才算合理?除了人手紧缺,基金经理“一拖多”还有哪些原因?请看记者为您带来的调查。

  跨界“一拖多”并不罕见

  管理股票的基金经理只会选股,似乎已经不能满足部分基金公司的人才要求。近日,一基金公司量化投资部基金经理向记者透露,除了需要管理公司旗下量化基金、分级基金,运作以绝对收益为投资目标的基金,基金经理更要参与分级A、打新股以及债券投资。

  此前,大成基金发布《大成货币市场证券投资基金变更基金经理的公告》称,基金经理黄海峰因个人原因离职,就涉及到大成丰财宝货币、大成添利宝货币等另外7只基金需更换基金经理。不过,梳理众多基金经理的履历发现,目前一位基金经理同时掌管不同类型的基金也并不罕见,且最常见的是多位固定收益基金经理同时掌管混合基金。例如,富国睿利定开混合的基金经理黄纪亮,其还管理富国强回报定开债等多只债券基金。

  事实上,债券基金经理“跨界操刀”传统混合型基金,源于目前打新基金和其他绝对收益策略基金盛行。基金行业中较典型的打新基金——国泰浓益混合,股票仓位在0~95%。基金半年报显示,截至6月30日,该基金股票仓位仅占21.87%,债券仓位占53.56%,同时还参与了奇信股份(36.330, -0.86, -2.31%)等多只新股的网下配售。

  “这一类型基金中,相比股票仓位,债券仓位占比相对更高,投资策略仍以固定收益投资为主,股票投资只是作为增强收益的手段。因此,倾向于债券基金经理负责,或是债券及股票基金经理共同掌管。”上海一位基金公司市场部人士表示。

  在基金业内人士看来,基金经理“一拖多”是否合理,关键是看其掌管的多只基金投资策略是否一致。“投资策略一致的基金,安排给同一个基金经理管理,问题不大;若是同时掌管策略不同的基金,则说明基金公司人才确实紧缺或是人才梯队结构不合理。”一位基金公司固定收益部总经理分析称。

作者:佚名   责任编辑:小燕
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