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盛大回应抄底Lending Club: 陈天桥面临缺乏投资人 股权稀释等风

2016-05-25 09:35    来源:21世纪      字号:

  以目前LC的季报来看,短期内仍有实力进行周转,但如果要保持长期发展,则涉及到需要引入长期投资者购买其债券的风险。而对目前如盛大在内的股东来说,进一步拓展债券购买人很有可能会稀释目前的股份。

 

 

  连续跳水数周的美国P2P鼻祖Lending Club(LC)迎来了来自中国金主,当地时间5月23号,LC给美国证监会(SEC)的文件显示,中国亿万富豪陈天桥旗下盛大集团已收购了LC的11.7%股份。

  盛大在一份声明中表示,它增持了Lending Club股份,因为它希望投资于具有“大规模和长期、可持续增长潜力”的行业。

  在LC引发的美国对P2P行业普遍转冷的背景下,中国投资大佬的背书显然成为了市场的强心针。在5月23日股价大涨8%之后,5月24日开盘,华尔街依然相信这位中国富豪的投资眼光。开盘仅一小时内,股价大涨了4.62%,股价回升至4.44美元。

  华尔街分析机构Tankui Capital向21世纪经济报道表示,以目前LC的季报来看,短期内仍有实力进行周转,但如果要保持长期发展,则涉及到需要引入长期投资者购买其债券的风险。而对目前如盛大在内的股东来说,进一步拓展债券购买人很有可能会稀释目前的股份。

  彭博专栏作家Michael P.Regan认为,盛大披露的投资消息将在近期内挽救LC股价,但如果想要长久,需要盛大进一步购买LC贷款来显示其诚意。

  “盛大集团的增持对LC来说是近期最大的利好,但能否持续要看市场是否将继续买入LC的贷款产品。”彭博专栏作家Michael P.Regan表示。

  投资风险偏好非常高

  从创始人离职开始,LC不但经历了股价大跌,更是带来了市场对P2P行业整体的风险评估。5月前后,多数对冲基金和投行已经停止了对LC贷款的购买。

  正因如此,在华尔街投资者看来,盛大的投资无疑是一步险旗。

  据SEC披露的文件显示,从2016年3月起,盛大便开始在二级市场购入LC股份,并在4月14日以8美元/股的价格卖出12.19万股,这是唯一一次盛大抛出LC普通股。

  5月9日,LC因负面消息而暴跌之时,盛大并未抛售,反而以每股权利金0.35美元卖出400万份6月17日到期的看跌期权。

  此后,在从5月10日起的几个交易日里,盛大也持续卖出看跌期权,并买入看涨期权,到期日皆为6月17日。5月18-20日,盛大再度大肆抄底LC普通股。

  上述文件还表明,包括佣金在内,盛大为此项交易总计支付了近1.6亿美元(约合人民币10.5亿元),包括以1.487亿美元收购LC的2900万股股票,此外还以1120万美元收购该公司1570万股认股期权。最终,如果这些期权被行权的话,盛大将成为Lending Club单一最大股东。

  “从近期几次陈天桥投资可以看出,目前他的风险偏好非常高,看起来他在买入很多被打击的股票并认为这些公司可以大幅度回涨。”Michael P.Regan表示。

  该投资面临双重风险

  分析显示,目前盛大对LC的投资有两重风险。最大的风险来自于市场对LC乃至整个P2P模式的不确定;其次,一旦出现新的投资者,目前的股权配置很可能出现稀释。

  “对冲基金和投资者愈发担心P2P贷款的风险,他们认识到,这些资产很大一部分都是不受传统银行监管控制的贷款,其违约的可能相对非常大。”Tankui Capital表示。

  “如果想要增长,P2P公司必须要向保险公司、养老基金和其他大型机构投资者寻求融资了。”长期跟踪P2P的研究机构PeerIQ 分析师Ram Ahluwalia表示。

作者:佚名   责任编辑:王伟
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